首先要搞清楚的，什么是市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，前面可以帶上不同的定性，政策風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、流通風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等等，但站在純技術(shù)的角度，一切風(fēng)險(xiǎn)都必然體現(xiàn)在價(jià)格的走勢(shì)上，所有的風(fēng)險(xiǎn)，歸根結(jié)底，最終都反映為價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，某些股票市贏率很高，但其股價(jià)就是漲個(gè)不停，站在純技術(shù)的角度，只能在技術(shù)上衡量其風(fēng)險(xiǎn)，而不用考慮市贏率之類(lèi)的東西。

本ID理論成立的一個(gè)最重要前提，就是被理論所分析的交易品種必須是在可預(yù)見(jiàn)的時(shí)間內(nèi)能繼續(xù)交易的。例如，一個(gè)按日線級(jí)別操作的股票，如果一周后就停止交易，那就沒(méi)意義了，因?yàn)檫@連最基本的前提都沒(méi)有了。當(dāng)然，如果你是按1分鐘級(jí)別去交易，那一周后停止交易的股票即使有風(fēng)險(xiǎn)，也是技術(shù)上可以控制的。唯一不能控制的就是，不知道交易什么時(shí)候被突然停止，這種事情是技術(shù)上的最大死穴，因此本ID的理論也不是萬(wàn)能的，唯一不能的地方，就是突然會(huì)被停止交易，理論成立的前提沒(méi)有了。當(dāng)然，有一種更絕的就是交易不算了，這和停止交易是一個(gè)效果，這絕對(duì)不是天方夜談，在不成熟的市場(chǎng)里一點(diǎn)都不奇怪，例如那著名的327事件，本ID肯定是那次事件的最大冤家。本ID當(dāng)天在高位把一直持有多天的多倉(cāng)平了，因?yàn)榘醇夹g(shù)肯定要回調(diào)，在最后萬(wàn)國(guó)發(fā)瘋打跌停時(shí)，本ID又全倉(cāng)殺進(jìn)去開(kāi)多倉(cāng)，價(jià)位147.5元，結(jié)果第二天竟然不算，幸虧本ID反應(yīng)快，在別的品種封停前搶進(jìn)去了，后來(lái)都集中到319上，一直持有到190附近平倉(cāng)，然后馬上轉(zhuǎn)到股票上，剛買(mǎi)完，第二天就公布停國(guó)債期貨，股市從500多點(diǎn)三天到900多點(diǎn)。所以本ID對(duì)國(guó)債期貨是很有感情的，最主要是一次被不算了，幸虧當(dāng)時(shí)守紀(jì)律，不貪小便宜開(kāi)空倉(cāng)，否則就麻煩大了。還有就是最后一天走掉，免去了最后的所有麻煩，還趕了一個(gè)股票的底。當(dāng)時(shí)所謂的大戶(hù)室里，都是有人專(zhuān)門(mén)報(bào)單的，直接打給場(chǎng)內(nèi)的紅馬甲，行情不忙的時(shí)候還可以和紅馬甲聊天，確實(shí)人性化，不像現(xiàn)在都基本是電腦對(duì)電腦，一點(diǎn)意思都沒(méi)有。本ID是剛上大學(xué)就開(kāi)始炒股票，天天往證券部去，年齡不大，股齡可長(zhǎng)了去了，可憐大學(xué)基本沒(méi)上過(guò)一堂課，除了考試，基本就沒(méi)見(jiàn)過(guò)老師，各位千萬(wàn)別學(xué)。

說(shuō)了那么多，只是想說(shuō)明一個(gè)道理，像交易不算，突然停止交易等，并不是本ID的理論可以控制的，像本ID最后一天在319平倉(cāng)，決不是看圖來(lái)的，只是327不算的經(jīng)歷，使得本ID受到嚴(yán)重教訓(xùn)，對(duì)當(dāng)時(shí)那些管理層的嚴(yán)重弱智以及毫無(wú)信用采取堅(jiān)決不信任的態(tài)度，先出來(lái)免得又來(lái)一次不算而已。但只要交易延續(xù)、交易是算的，那么本ID的理論就沒(méi)有任何盲點(diǎn)需要特別留意了。所以，在應(yīng)用本ID的理論時(shí)，唯一需要提防的風(fēng)險(xiǎn)就是交易能否延續(xù)以及是否算數(shù)。對(duì)那些要停止交易的品種，最好別用什么理論了，直接去賭場(chǎng)算了。至于停牌之類(lèi)的，不影響理論對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。其他的一切風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)反映在走勢(shì)上，而只要走勢(shì)是延續(xù)的，不會(huì)突然被停止而永遠(yuǎn)沒(méi)有了，那一切的風(fēng)險(xiǎn)都在本ID的理論控制之中，這是一個(gè)最關(guān)鍵的結(jié)論，應(yīng)用本ID的理論，是首先要明確的。但更重要的是，停止交易不是因?yàn)槭袌?chǎng)的原因，而是因?yàn)樽陨怼Ｈ魏蔚慕灰锥急仨氂绣X(qián)，也就是交易的前提是先有錢(qián)，一旦錢(qián)是有限期的，那么等于自動(dòng)設(shè)置了一個(gè)停止交易的時(shí)限，這樣的交易，是所有失敗交易中最常見(jiàn)的一種，以前很多人死在透支上，其實(shí)就是這種情況。任何交易的錢(qián)，最好是無(wú)限期的，如果真有什么限期，也是足夠長(zhǎng)的，這是投資中極為關(guān)鍵的一點(diǎn)。一個(gè)有限期的錢(qián)，唯一可能就是把操作的級(jí)別降到足夠低，這樣才能把這個(gè)限期的風(fēng)險(xiǎn)盡量控制，但這只是一個(gè)沒(méi)有辦法的辦法，最好別出現(xiàn)。

有人可能要問(wèn)，如果業(yè)績(jī)突然不好或有什么壞消息怎么辦?其實(shí)這種問(wèn)題沒(méi)什么意義，即使在成熟市場(chǎng)里，這類(lèi)的影響都會(huì)事先反應(yīng)在走勢(shì)上，更不用說(shuō)在中國(guó)社會(huì)里，什么消息可以沒(méi)有任何人事先知道?你不知道不等于別人不知道，你沒(méi)反應(yīng)不等于別人沒(méi)反應(yīng)，而這一切，無(wú)論你知道與否，都必然會(huì)反應(yīng)到走勢(shì)上，等消息明朗，一切都晚了。走勢(shì)是怎么出來(lái)的?是用錢(qián)堆出來(lái)的!在這資本的社會(huì)里，又有什么比用實(shí)在的錢(qián)堆出來(lái)的更可信?除了走勢(shì)，又有什么是更值得相信的?而那些更值得相信的東西，又有哪樣不是建筑在金錢(qián)之上的?資本市場(chǎng)就是一個(gè)金錢(qián)的游戲，除了錢(qián)，還是錢(qián)。只有錢(qián)是唯一值得信任的，而錢(qián)在市場(chǎng)上運(yùn)動(dòng)的軌跡，就是走勢(shì)。這是市場(chǎng)中唯一可以觀察與值得觀察的東西。一切基本面、消息面等的分析，最終都要落實(shí)到走勢(shì)上，要讓實(shí)在的錢(qián)來(lái)說(shuō)話，否則都是自瀆而已。只要有錢(qián)的運(yùn)動(dòng)，就必然留下軌跡，必然在走勢(shì)上反映出來(lái)。

市場(chǎng)中，唯一的活動(dòng)，其實(shí)就是錢(qián)與股票的交換運(yùn)動(dòng)。股票就是廢紙一張，什么基本面分析，這價(jià)值那價(jià)值的歸根結(jié)底都是胡謅，股票就是廢紙，唯一的功能就是一張能讓你把一筆錢(qián)經(jīng)過(guò)若干時(shí)間后合法地?fù)Q成另一筆錢(qián)的憑證。交易的本質(zhì)就是投入一筆錢(qián)，在若干時(shí)間后換成另一筆錢(qián)出來(lái)，其中的憑證就是交易的品種。本質(zhì)上，任何東西都可以是交易品種，所謂股票的價(jià)值，不過(guò)是引誘你把錢(qián)投進(jìn)來(lái)的誘餌。應(yīng)用本ID理論的人，絕對(duì)要首先認(rèn)清楚這一點(diǎn)。對(duì)于你投入的錢(qián)來(lái)說(shuō)，那些能讓你在下一時(shí)刻變成更多的錢(qián)出來(lái)的憑證就是有價(jià)值的。如果有一個(gè)機(jī)器，只要你投1塊錢(qián)，1秒鐘后就有1萬(wàn)億塊錢(qián)出來(lái)，那傻瓜才炒股票。可惜沒(méi)有這機(jī)器，所以只能在資本市場(chǎng)上玩。而市場(chǎng)上，對(duì)任何的股票都不值得產(chǎn)生感情，沒(méi)有任何股票可以給你帶來(lái)收益，能給你帶來(lái)收益的是你的智慧和能力，那種把錢(qián)在另一個(gè)時(shí)間變成更多錢(qián)的智慧和能力。股票永遠(yuǎn)是孫子，被股票所轉(zhuǎn)的，就連孫子都不如了。

同理，市場(chǎng)的唯一風(fēng)險(xiǎn)就是你投入的錢(qián)在后面的時(shí)刻不能用相應(yīng)的憑證換成更多的錢(qián)，除此之外，一切的風(fēng)險(xiǎn)都是狗屁風(fēng)險(xiǎn)。但任何的憑證，本質(zhì)上都是廢紙，以0以上的任何價(jià)格進(jìn)行的任何交易都必然包含風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)，都可能導(dǎo)致投入的錢(qián)在后面的某一時(shí)刻不能換回更多的錢(qián)，所以，交易的風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)存在。那么，有什么樣的可能，使得交易是毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的?唯一的可能，就是你擁有一個(gè)負(fù)價(jià)格的憑證。什么是真正的高手、永遠(yuǎn)不敗的高手?就是有本事在相應(yīng)的時(shí)期內(nèi)把任何的憑證變成負(fù)價(jià)格的人。對(duì)于真正的高手來(lái)說(shuō)，交易什么其實(shí)根本不重要，只要市場(chǎng)有波動(dòng)，就可以把任何的憑證在足夠長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)變成負(fù)價(jià)格。本ID的理論，本質(zhì)上只探討一個(gè)問(wèn)題，如何把任何價(jià)格的憑證，最終都把其價(jià)格在足夠長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)變成負(fù)數(shù)。

任何的市場(chǎng)波動(dòng)，都可以為這種讓?xiě){證最終變成負(fù)數(shù)的活動(dòng)提供正面的支持，無(wú)論是先買(mǎi)后賣(mài)與先賣(mài)后買(mǎi)，效果是一樣的，但很多人就只會(huì)單邊運(yùn)動(dòng)，不會(huì)來(lái)回動(dòng)，這都是壞習(xí)慣。市場(chǎng)的無(wú)論漲還是跌，對(duì)于你來(lái)說(shuō)永遠(yuǎn)是機(jī)會(huì)，你永遠(yuǎn)可以在買(mǎi)賣(mài)之中，只要有賣(mài)點(diǎn)，就要賣(mài)出，只要有買(mǎi)點(diǎn)就要買(mǎi)入，唯一需要控制的，就是量。即使對(duì)于本ID這樣的資金量來(lái)說(shuō)，1分鐘的賣(mài)點(diǎn)本ID也會(huì)參與，只是可能就只賣(mài)5萬(wàn)股，跌回來(lái)1分鐘買(mǎi)點(diǎn)買(mǎi)回來(lái)，差價(jià)就只有1毛錢(qián)，整個(gè)操作就除了手續(xù)費(fèi)可能只有4000元的收入，但4000元不是錢(qián)?夠一般家庭一個(gè)月的開(kāi)銷(xiāo)了。而更重要的是，這樣的操作能讓本ID的總體成本降低即使是0.000000001分，本ID也必須這樣弄。所以，對(duì)于本ID來(lái)說(shuō)，任何的賣(mài)點(diǎn)都是賣(mài)點(diǎn)，任何的買(mǎi)點(diǎn)都是買(mǎi)點(diǎn)，本ID唯一需要控制的只是買(mǎi)賣(mài)的量而已。級(jí)別的意義，其實(shí)只有一個(gè)，基本只和買(mǎi)賣(mài)量有關(guān)，日線級(jí)別的買(mǎi)賣(mài)量當(dāng)然比1分鐘級(jí)別的要多多了，本ID可以用更大的量去參與買(mǎi)賣(mài)，例如100萬(wàn)股，1000萬(wàn)股，甚至更多。對(duì)于任何成本為正的股票，本ID永遠(yuǎn)不信任，只有一個(gè)想法就是要盡快搞成負(fù)數(shù)的。對(duì)權(quán)證也不例外，例如已經(jīng)停掉的某認(rèn)購(gòu)權(quán)證，本ID最終在最后幾天上漲到1塊多完全出掉時(shí)，當(dāng)時(shí)的成本是負(fù)的2塊8毛多，注意，本ID的倉(cāng)位是一直不變的，最開(kāi)始多少就是多少，上上下下，賣(mài)點(diǎn)的時(shí)候變少，買(mǎi)點(diǎn)的時(shí)候又回復(fù)原來(lái)的數(shù)量，但絕對(duì)不加倉(cāng)，一開(kāi)始就買(mǎi)夠。

因此，站在這個(gè)角度，股票是無(wú)須選擇的，唯一值得選擇的，就是波動(dòng)大的股票，而這個(gè)是不能完全預(yù)測(cè)的，就像面首的行與不行，誰(shuí)知道下一次怎么樣?對(duì)于本ID來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)從來(lái)沒(méi)有任何的風(fēng)險(xiǎn)，除非市場(chǎng)永遠(yuǎn)一條直線。當(dāng)然，對(duì)于資金量小的投資者，完全可以全倉(cāng)進(jìn)出，游走在不同的憑證之間。這樣的效率當(dāng)然是最高的，不過(guò)這不適用于大資金。大資金不可能隨時(shí)買(mǎi)到足夠的量，一般來(lái)說(shuō)，本ID只在月線、最低是周線的買(mǎi)點(diǎn)位置進(jìn)去，追高是不可能的，這樣會(huì)讓變負(fù)數(shù)的過(guò)程變得太長(zhǎng)，而且都是在莊家吸得差不多時(shí)進(jìn)去，一般都是二類(lèi)或三類(lèi)買(mǎi)點(diǎn)，這樣可以騙莊家打壓給點(diǎn)貨，從散戶(hù)手里買(mǎi)東西太累，一般不在月線的第一類(lèi)買(mǎi)點(diǎn)進(jìn)去，這樣容易自己變莊家了。對(duì)于莊家來(lái)說(shuō)，本ID是最可怕的敵人，本ID就像一個(gè)吸血的機(jī)器，無(wú)論莊家是向上向下都只能為本ID制造把成本攤成負(fù)數(shù)的機(jī)會(huì)，他無(wú)論干什么都沒(méi)用，莊家這種活，本ID早不干了，本ID只當(dāng)莊家的祖宗，莊家，無(wú)論是誰(shuí)，只要本ID看上了，就要給本ID進(jìn)貢。

一筆足夠長(zhǎng)的錢(qián)+加上本ID理論的熟練運(yùn)用=戰(zhàn)無(wú)不勝。市場(chǎng)，哪里有什么風(fēng)險(xiǎn)?

本文摘自新浪博客：纏中說(shuō)禪 發(fā)布時(shí)間：2007-01-30 15:09:00

文中觀點(diǎn)及個(gè)股僅供參考，不作為投資建議！更多深度財(cái)經(jīng)、國(guó)際局勢(shì)資訊解讀，可去關(guān)注微信公眾號(hào)【鄧高望遠(yuǎn)】（關(guān)注公眾號(hào)，在后臺(tái)回復(fù)相應(yīng)關(guān)鍵詞，可領(lǐng)取機(jī)構(gòu)付費(fèi)投資報(bào)告、私募個(gè)股調(diào)研報(bào)告和行業(yè)報(bào)告），或者保存下方圖片在微信打開(kāi)長(zhǎng)按識(shí)別二維碼關(guān)注公眾號(hào)